一步一脚印.新手理财.个人提升

股票投资,比起价钱,更重要的是【这个】

今年因为收到冠状病毒的打击,几乎所有的股票交易在年初都是清一色的红彤彤。

但是,很快的,股市在经过了两个月的插水式跳楼后又从开始了新一轮的牛市。

以前不爱谈股票的朋友也难得地主动谈起了股票交易。

偶然和某位朋友谈最近关注的股,发现特别钟情于股价相对较低的股(基本几毛的价格)。

询问为什么,是因为说“这价格比较便宜”。这是个有趣的现象。难道是越便宜就能赚得越多吗?

为什么会出现这样的现象呢?

我们被购物的惯性所误导

这是因为我们被日常生活中的购买东西的惯性所误导。陷入了投资就是买东西的误区里,认为选越便宜的越好。

这里说个小故事:

麦克拿着20块到市场买鹅。 走到A档口

A档老板:“我的鹅又肥又大,而且只卖1只10块钱。20块你可以买两只了。”
B档老板:“我的鹅是只母鹅,可以生鹅蛋,1只20块。买我的鹅吧。”

如果你是麦克,你会买哪一只呢?

相信大家都会选择B档的鹅。虽然A档的鹅便宜,但也只能买两只,吃了就没了。

B档的鹅贵了1倍,但是能生鹅蛋。蛋会孵出小鹅,小鹅会变大鹅,大鹅又在生鹅蛋。20块1只鹅,却能够在未来得到两只、三只、四只…… 投资股票也是一样的道理。

投资不同于买杂货,不是买的数量越多,就能赚得越多。忽略了它能为我们带来多少效益。以买鹅的故事来说,虽然价格较高,但是它之后所带来的效益是倍数的增长。

效益的增长取决于它是否是一项好的投资。

 

 

 

好的投资是以合理的价位买入从而达到你期望的赚幅

这是不是一项好的投资,取决于4个因素:

  • 公司的财务经营状况
  • 其生意的潜在价值
  • 价位是否合理
  • 交易成本

一个成功的投资者不需要很高的智商或丰富的商业知识,他们所需要的是一个不感情用事的冷静头脑与用合理的价格购买优良的股票。


~ by 格雷厄姆

公司的财务经营状况

相信大家有听过这句话:买股票就等于买了那家公司,你将成为那家公司的老板。

做为一位投资者,你是否会投资财务状况糟糕的公司呢?

我们应该积极寻找投资回报率高的公司。

我们应该避免投资财务表现波动巨大的公司。财务状况稳健的公司才能给予更好的保障。

看看下面两家公司的投资回报率。 显然的,A股比起B股会是更好的投资选择。

股/年份20152016201720182019
A股13.9012.2111.9214.5214.14
B股32.55-0.9426.8921.2917.21

当然,除了投资回报率,我们也需要检查其他的财务状况:

  • 获取盈利的能力
  • 偿还债务能力
  • 是否有回馈股东

 

不要在意公司一时的盈利或亏损,而是应该注重在公司长远的财务表现上。

其生意的潜在价值

一个股票再便宜,如果生意不赚钱,没有盈利增长也等于竹篮打水一场空,完全是做无用功。

我们总是会有把简单的东西复杂化的本能。实际上,如果回到最原始的问题,一个生意的潜在价值无非是回答下面两个问题:

  • 这生意在未来的10年内是否会消失?
  • 这是不是一家值得投资的公司?

这生意在未来的10年内是否会消失?

这世上没有任何一个东西是一成不变的,也没有任何一门生意是永远处在增长阶段。

但至少在某个阶段里它是大家争相抢购的香馍馍。你要做的是搭上时代的顺风车,在这迎着风的旅程中分一杯羹。

一门值得投资的生意应该处于增长阶段。举个例子,做为曾经辉煌一时的零售业股 PARKSON。曾经是市值高达RM50亿的蓝筹股,因为网络的崛起,在短短的10年内就变成仅有3亿的市值。

在10年里,它经历了增长再到衰落的阶段。

试想想,在网络时代的现在,它是否还是一个值得投资的公司呢?

这是不是一家值得投资的公司?

购买某家公司的股票,意味着你花钱出资给那家公司做生意。避免面临亏损,在出资前,要了解这家公司是否值得投资。我们可以参考下面的一些指标:

  • 公司的核心业务是什么?
  • 是否了解它的生意模式?
  • 查看公司前5年甚至更久的成长状况。
  • 公司的盈利是否来自核心业务?
  • 和同行相比,它的表现如何?
  • 是否有积极扩展核心业务?
  • 管理层在面临经济危机时,是如何面对的?
  • 管理层是否有頹现曾经许下的承诺?

价位是否合理

在股市里,股价每一分钟都在波动。而我们要如何判断现在的股价是否值得我们买进或卖出?

我们可以通过估算其公司股票的内在价值,也是我们常说的intrinsic value 来判断现在的股价是否合理。

内在价值是管理层能力的显现,是评估公司管理层的能力指标之一

当股价跌入内在价值以下,就是进场的时机,反之亦然。股市里股价每天都在波动,但其公司的内在价值是不会随着股价而波动的。

相信大家都曾经看过证卷行发出的某个股的目标价分析报告,这是证卷行根据计算出的其公司的内在价值所做出的价位评估。

但是要注意的是,内在价值做为一个参考指标,并不是绝对的。而它的估算方法并不只局限于一种,而且也因人而异。

毕竟,市场上还有其他因素会造成股价的波动。

交易成本

以生意思维出发,一项投资的成本越高,就需要越多的利润才能抵消成本,并从中赚钱。股票交易也一样,交易成本越高,就需要越多的赚幅才能抵消成本。

如果你不了解股票的交易费用,那你可能会掉入交易成本过高的陷阱。

股票交易费用并不只是股价乘以购买的股数,下面的费用都需要纳入交易成本里:

  • 印花税
  • 交易费
  • 清算费
  • 销售税

延伸阅读:如何计算股票交易费用,两包杂菜饭收益的股票投资经验

记得我第一次交易股票时,因为不熟悉不敢买太多,只买了大约RM200,手续费大约RM10,单是一买一卖的手续费就已经占了大概10% (RM10 x 2)。

也就是说当我的股价上升11%,扣除手续费10%后,真正只赚了1%;如果我在股价上升8%就脱手,虽然从股价层面看是赚了8%,但是扣除10%手续费,这笔交易反而亏了2%,

这一点对于许多刚开始投资的朋友很容易被忽略的一点。

你以为在这场交易中是赚了,但事实却是亏本了。因为你忽略了每笔交易的手续费,而股票的利润被手续费“吃”掉了。

结论

你现在在股票交易所上看到的数字是“死的”。 要注意的应该是它背后的上升弧度(潜能)才是“活的”。不但要上升,还要越上、越快、越高才好(巴不得呈90度上升)。

其实大家道理都懂,要实现财务上的增长,就像是小学生都知道的成绩要比上一次的分数高才算事有进步,这是一样的道理。

大家还处在盲点中,只是还没被点醒罢了。又或是两个点,一左一右还没被连起来。

 

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by 外挂满能

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风云
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2 月 之前

股票投资 看生意是最重要的

Eve Ling 满能君

今天踏出的每一步 是明天更好的自己

嗨,我是满能君,居住在马来西亚。
想要和来自不同各地角落,拥有一样爱好的伙伴们交流、分享。喜欢阅读理财投资和自我提升的书籍。也喜欢用纸笔记录下我的成长。
期许自身分享出的每一篇文章可以帮助到大家看到不一样的事物。
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